Маленькие секреты больших инвесторов или почему первые монеты в сериях всегда самые дорогие

Как известно, золотые монеты бывают инвестиционные и коллекционные.

Ценность инвестиционной монеты - это только ценность содержащегося в монете драгоценного металла, плюс небольшая наценка за чеканку и незначительные накладные расходы, включающие в себя застрахованную доставку до точки реализации и комиссию дилера.

Ценность коллекционной монеты, по причине наценки за ее редкость, может многократно превышать ценность золота, содержащегося в самой этой коллекционной монете.

Но есть и еще один вид золотых монет, которые условно можно расположить посредине – между инвестиционными и коллекционными монетами. Это лимитированные и малотиражные серии монет, о которых мы сегодня и поговорим.

Ответ на вопрос: «Чем отличается лимитированная серия или монета от малотиражной?», можно посмотреть здесь.

В год чеканки, практически все лимитированные и малотиражные монеты являются инвестиционными. В период выпуска отпускная и рыночная стоимость лимитированных и малотиражных монет, входящих в состав серий, как правило, мало отличается от стоимости самых обычных инвестиционных монет.

Но, с течением времени, редкость этих монет и, соответственно, ценность этих монет начинает расти. С каждым годом найти эти монеты в продаже становится все труднее, а рыночная цена предложения становится все выше. И так до тех пор, пока эти монеты не переходят из разряда инвестиционных в разряд коллекционных.

Директивой ЕС 98/80/EC от 12 октября 1998г., с дополнениями изменениями, определяется ежегодно обновляемым перечнем золотых монет, подпадающих под классификацию "Инвестиционные монеты из золота". Согласно этому нормативному акту ЕС, золотая монета перестает быть инвестиционной и становится коллекционной тогда, когда ее рыночная стоимость начинает превышать рыночную стоимость содержащегося в этой монете золота, более чем в два раза. После чего, реализация такой, ставшей уже коллекционной монеты, начинает облагаться НДС.

Но необходимость уплаты НДС и связанные с этим потери, при реализации, вряд ли огорчат владельца такой монеты, ценность которой, с момента ее приобретения, выросла в два раза или более.

Серии инвестиционных монет имеют некоторые особенности. Например, на них не распространяется правило оптовой торговли: "чем больше партия товара, тем ниже цена за штуку".

Наоборот, полные, или как говорят инвесторы, "закрытые серии" ценятся всегда выше, чем неполные серии. Средняя цена каждой одной монеты в полной серии всегда оказывается выше, чем средняя цена любой точно такой же одной монеты из этой серии, купленной отдельно.

Это связано с тем, что если какой-то покупатель решит собрать полную серию позднее, чем это было общедоступно, то он будет вынужден тратить свое время на поиски каждой монеты, представленной в этой серии, в разных местах. И, соответственно, он будет вынужден тратить средства на отдельную доставку каждой монеты из разных мест.

Почему многие инвесторы предпочитают именно серии монет? Дело в том, что эти монеты, если можно так выразиться, "стоят на двух ногах". Одна нога - это инвестиционная ценность, то есть ценность содержащегося в монете золота. Вторая нога серийных монет - это наценка, или как говорят инвесторы, "премия" за редкость. Которая, с течением времени, растет.

Если, 10 лет назад, вы приобрели 6 золотых монет "Канадский кленовый лист", то, как в момент их приобретения, так и сегодня, спустя 10 лет, ценность этих монет будет равна ценности содержащегося в них золота и не более того.

Но если, 10 лет назад, вы приобрели 6 золотых монет в виде какой-то малотиражной или лимитированной серии, то сегодня, за счет образовавшейся, с течением времени, наценки за редкость, рыночная стоимость этих монет может быть выше в два раза или даже более того, чем ценность содержащегося в них золота.

Представьте себе, что вы являетесь владельцем 6-ти монет "Канадский кленовый лист" и 6-ти монет из какой-то лимитированной или малотиражной серии 10-ти летней давности.

В чем заключается инвестиционное преимущество принадлежащих вам монет "Канадский кленовый лист"? В том, что при покупке, вы заплатили за них немного меньше, чем за монеты в серии.

А в чем инвестиционное преимущество принадлежащих вам монет в виде какой-то редкой и полной серии? В том, что при реализации этих монет сегодня, вы получите за них существенно более высокую инвестиционную отдачу, чем вы смогли бы получить от реализации обычных инвестмонет "Канадский кленовый лист", в самом лучшем случае.

Однако, у любой палки есть два конца, как и две стороны у любой медали. У малотиражных и лимитированных серийных монет также есть некоторые скрытые недостатки, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционного решения.

1. Разница между рыночной ценой реализации этих монет и той ценой, по которой вы сможете их быстро продать в специализированные магазины монет, существенно выше, чем аналогичная традиционная разница (спрэд) для стандартных инвестмонет. Но получить даже 1,5 цены золота от реализации редкой серии, вместо 1-ой цены золота, от реализации обычных инвестмонет, это тоже очень неплохо. Особенно при реализации полной серии из 6-ти, или более монет.

2. В случае наступления катаклизмов экономического или военного характера, наценка за редкость золотой монеты обнуляется. Купленные изначально, немного дороже, серийные монеты, в ситуации экономических потрясений, оказываются точно такими же обыкновенными кусочками золота, как монеты "Канадский кленовый лист" и прочие стандартные инвестиционные монеты, выпускаемые каждый год миллионными тиражами. Это незначительный риск незначительных инвестиционных потерь. Однако, при формировании инвестиционного портфеля, такой риск тоже нужно учитывать.

Наценка за редкость золотой монеты всегда находится в прямой зависимости от ситуации в мировой экономике. Чем лучше ситуация в мировой экономике, тем выше наценка за редкость. И, наоборот, чем хуже ситуация в мировой экономике, тем наценка за редкость ниже. В случае наступления катаклизмов в мировой экономике наценка за редкость превращается в ноль. Больше всех выигрывают те, кто сумел сохранить редкие монеты в период экономических потрясений и дождался, с ними, улучшения ситуации в мировой экономике. Таких людей всегда оказывается очень мало, а спрос на то, чем они владеют и что смогли сохранить в трудные времена, растет, по мере роста мировых экономических показателей, с опережающими темпами.

Теперь, невзирая на возмущение опытных инвесторов, приоткроем завесу тайны, скрывающей их гениальные и коварные действия на этом поприще.

Чем отличаются действия обычного инвестора при инвестициях в серийные монеты, от действий инвестора искушенного и опытного?

Обычный инвестор, покупает серийные монеты по мере их выпуска монетным двором (обычно раз в год), шаг за шагом и год за годом. Если монет в серии 6, то через 6 лет, обычный инвестор становится обладателем полной серии, за которую он заплатил минимально возможную (с его точки зрения) сумму. В более невыгодном положении оказываются те инвесторы, которые начали собирать серию не с первого года, а со второго или третьего. К этому времени найти первую монету из серии становится все труднее и стоит она с каждым годом все дороже.

Опытные инвесторы таких ошибок не допускают. Используя специализированные источники информации, они внимательно следят за выходом всех новых серий. Проанализировав тираж и предполагаемый отложенный спрос, опытные инвесторы начинают действовать молниеносно и решительно, как инвестиционный спецназ. Узнав о предстоящем выходе инвестиционно перспективной новой серии, например, из 6-ти монет, опытный инвестор немедленно столбит себе покупку... 6-ти первых монет из новой серии. После чего, опытный инвестор забывает об этой серии и словно хищник, начинает отслеживать и отлавливать новые перспективные серии. Но только для того, чтобы поступить точно также – выкупить все первые монеты из серии, в количестве не меньшем, чем объявленное производителем количество монет в полной серии.

Когда выпуск серии оказывается завершен, на руках у обычных инвесторов, которых всегда большинство, оказывается множество незакрытых серий. У многих из них нет именно первых монет из этой серии. Как уже было отмечено выше, серия является серией и ценится выше только тогда, когда она полная. Обычные инвесторы массово стремятся закрыть свои серии (сделать их полными) и начинают поиск первых монет из серии. Но к этому времени, их чеканка уже давно прекращена. А опытные инвесторы, набившие себе карманы первыми монетами из серии, согласны продать эти свои первые монеты только по двойной цене. И они никуда не торопятся. Они знают, что свою добычу они, в любом случае, дождутся. Чем дольше проходит времени, тем дороже становятся полные серии. А чем дороже становятся полные серии, тем больше становится спрос на первые монеты из серии, которых, по тем или иным причинам, не оказалось на руках у большинства обычных инвесторов. Вследствие чего, цена первых монет из серии растет, опережая темпы роста цены закрытых серий и любых других отдельных монет из этой серии.

Через некоторое время, используя сложившуюся ситуацию, опытный инвестор просто обменивает три из шести принадлежащих ему первых монет из серии, на 5 остальных монет из этой серии - от 2-ой по 6-ую.

Всего, опытный инвестор купил 6 первых монет. За 3 три из них, он, так или иначе, получил 5 монет из серии, которых у него ранее не было. К этим 5-ти монетам, опытный инвестор добавляет первую монету из серии, из тех трех первых монет, которые у него остались после совершенного обмена «3 на 5». В результате чего, у опытного инвестора на руках оказывается вся полная серия из 6-ти монет. Плюс, еще две оставшиеся в его распоряжении первые монеты из серии, ценность которых в два раза выше, чем ценность последних монет из серии или ценность содержащегося в этих монетах золота. То есть, две оставшиеся первые монеты из серии, опытный инвестор просто продает по рыночным ценам. То есть, по цене 4-х последних монет из серии или по цене 4-х обычных инвестиционных золотых монет.

Таким образом, опытный инвестор становится обладателем полной серии из 6-ти золотых монет, заплатив за это удовольствие, в итоге, стоимость только 2-х монет из этой серии. Которая, на момент начала выпуска серии, была равна стоимости золота и символической (на момент чеканки) наценкой за редкость.

Имея на руках полную серию монет, по цене всего двух монет из этой серии 6-ти летней давности, опытный инвестор продает сформированную таким образом серию, по текущим рыночным ценам. У опытных инвесторов этот процесс поставлен на поток на постоянной основе. Описанный выше инвестиционный механизм тиражируется в большом количестве первых монет из разных серий и многократно реплицируется на все перспективные серии.

Особенно привлекательными, с точки зрения опытных инвесторов, выглядят серии монет, тираж которых лимитирован не по количеству, а по времени выпуска монет.

Тиражи монет, лимитированных по времени выпуска, ограничены текущим спросом на эти монеты. Но после наступления каждого нового года, выпуск предыдущей монеты из серии прекращается. В новом году начинается выпуск новой монеты из серии с новым дизайном. С каждым новым годом, такая серия становится все более и более популярной. Потому что многие инвесторы и просто случайные покупатели узнают о существовании этой серии, только начиная со второго или даже третьего года выпуска монет.

Это приводит к тому, что с каждым следующим годом, спрос на монеты чеканки этого года, оказывается выше. Определяемый спросом в течение года, тираж монет, отчеканенных в каждый следующий год, становится больше, чем тираж, имевший место, в году предыдущем. Например, если в течение первого год выхода серии, в соответствии со спросом, было отчеканено 4 тысячи монет, то в течение второго года чеканится уже 6 тысяч монет с обновленным дизайном. В третий год, в соответствии с набирающей популярность серией и растущим спросом, тираж третьей монеты из серии возрастает до 8 тысяч экземпляров и так далее. В результате, количество первых монет, из такой лимитированной только по времени выпуска монет серии, оказывается в три или пять раз меньше, чем количество последних монет из серии. Последние монеты из серии чеканятся самыми большими тиражами, так как в год их выпуска серия заканчивалась и уже стала общеизвестной и массово популярной. Сам по себе такой дисбаланс в тираже монет, по годам, выталкивает рыночные цены на первые монеты из серии вверх. Потому что, в такой ситуации, первые монеты оказываются самыми малочисленными, самыми редкими и самыми ценными относительно всех остальных монет из этой серии. Чем опытные инвесторы и пользуются.

Но не стоит думать, что опытные инвесторы - это коллекционеры. Опытные инвесторы делают описанный выше на примере 6-ти монет трюк, в больших масштабах. После чего они выгодно продают сформированные таким образом полные серии, снимают прибыль и продолжают охоту за новой добычей, в режиме нон-стоп. Для опытных инвесторов, это просто бизнес и ничего личного. И, как любой другой бизнес, этот бизнес требует времени, сил, знаний, оборотных средств, терпения и постоянного внимания.

*****

Репост данного материала в интересах истинных нумизматов и инвестров всячески приветсвуется, но с обязательным указанием ссылки на первоисточник.